空头氛围浓厚 菜油、菜粕破位下跌
时间:2021-02-06 00:45
盘面情况：菜籽合约交易冷清，不宜操作。菜粕2105合约-1.55%，期价最高报2808元/吨，最低报2763元/吨，收盘价报2788元/吨；成交量1005903手，持仓量383679手，-7811手；RM5-9月价差-3元/吨。菜油2105合约-2.40%，期价最高报9615元/吨，最低价9408元/吨，收盘报9445元/吨；成交量375991手，持仓量151799手，+992手；OI5-9合约价差+514元/吨。
市场报价：根据天下粮仓数据，进口菜油（含进口菜籽压榨）现货报10058元/吨，-270元/吨，菜粕现货报2700元/吨，-48元/吨。
仓单日报：菜油仓单报1400张，当日0张，有效预报1000张；菜粕仓单报3388张，当日0张，有效预报0张。
持仓变动：菜油主流资金前二十名多头持仓报132057手，+1378手，前二十名空头持仓报139831手，-229手，多头增仓，空头减仓，净空持仓为7774手；菜粕主流资金前二十名多头持仓报264344手，-7697手，前二十名空头持仓报334914手，-20631手，多空均减仓，净空持仓为70570手。
消息面：洲际交易所（ICE）的加拿大油菜籽期货周二收跌，受芝加哥交易所（CBOT）大豆和豆油期货下跌给油菜籽带来外溢压力，同时加元走强也施压于期价。截至收盘，3月期约下挫10.20加元，报收705.30加元/吨，5月期约下挫0.80加元，报收678.00加元/吨。
总结：技术上，菜籽合约交投清淡，不建议交易。菜粕方面，大豆进口成本高企，及菜籽进口量不大，菜籽油厂压榨量维持低位，或继续支撑菜粕市场，但是南美天气改善，加快巴西大豆收获进度，叠加出口不佳，昨晚美豆回落，拖累国内粕类价格。大豆供应充裕，压榨利润尚可，油厂压榨量继续回升，根据天下粮仓数据显示，截至1月29日，两广及福建地区菜粕库存增加至4.45万吨，较上周4.2万吨增加0.25万吨，增幅5.95%，打压粕价回落，同时，目前处于春节前畜禽集中出栏阶段，及水产养殖基本停滞，需求不佳，菜粕成交清淡，加上年底前资金也有回笼需求，拖累菜粕价格。预计短线菜粕价格或将震荡整理为主。从盘面上看，菜粕2105合约目前仍处于调整态势，RM2105合约盘中顺势参与。
菜油方面: 南美天气改善，加快巴西大豆收获进度，叠加出口不佳，昨晚美豆回落，拖累国内油脂价格下跌。ITS公布的数据显示马来西亚1月棕榈油产品出口量环比减少37.2%，印度调增毛棕榈油进口关税，削弱产地棕油出口竞争力，春节在即，资金持续撤离，均对油脂盘面施压，同时，由于原料充裕及大豆现货榨利尚令上周油厂压榨量增至215万吨周比再增2%，及菜油和豆油、棕榈油价差较大，影响菜油消费量，加上年关将至，食用油节前备货也已近尾声，菜油库存增至16.8万吨，继续打压菜油现货走势。但在洪涝及疫情对产量的影响下，市场预期马棕库存重建节奏将有所放缓，提振国内油脂上涨，同时，豆油和棕榈油库存也保持低位，国内油脂供应量较小，出货并无压力，及1、2月份巴西大豆装运有延迟现象，美豆保持高位运行，盘面榨利仍为负，预计油脂行情回调空间也不会太大。菜油2105合约目前仍处于调整态势，盘中顺势参与。
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